Рeзкoe пaдeниe гoсoблигaций США и ожидания дальнейшего повышения процентных ставок в долларах ударили по российскому долговому рынку.
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейший игрок на российском лизинговом рынке — неожиданно отложила размещение 7-летних еврооблигаций, сообщил ТАСС источник в банковских кругах.
ГТКЛ, которая контролирует 15% лизинговых контрактов в РФ и принадлежит государству в лице Минтранса, хотела привлечь долг в долларах под 5,5% годовых.
9 февраля компания провела встречи с инвесторами в Лондоне, а 13 февраля — открыла книгу заявок на второй за последний год выпуск евробондов. Организаторами размещения стали J.P. Morgan, Citi, «ВТБ Капитал» , Ренессанс капитал» и Совкомбанк.
Информация о переносе срока размещения появилась уже после того, как компания сообщила, что книга заявок полностью покрыта, а это «весьма необычное событие», констатируют аналитики Сбербанк CIB Екатерина Сидорова и Алексей Булгаков.
В прошлом году российские компании продали рекордный с 2011 года объем евробондов, бумаги разлетались как горячие пирожки, иронизирует источники в работающей на российском рынке УК. По его словам, неудача ГТКЛ является «показательным событием»: инвесторы опасаются дальнейшего роста ставок на долговом рынке США, который приведет к росту стоимости долларовых займов для компаний по всему миру.
Изначально огранизаторы выпуска ориентировали инвесторов на то, что ГТЛК будет возвращать долг в течение 7 лет, однако впоследствии было принято решение разместить евробонды с амортизацией — помимо выплаты купона, компания также гасила бы и основную сумму займа, уменьшая номинал облигации.
«Возможно, сокращение дюрации предлагавшейся бумаги связано с увеличением премии за дюрацию, требуемой инвесторами на фоне повысившейся волатильности рынка. Перенос сроков размещения, вероятно, указывает на нежелание организаторов (в их число вошли два международных банка, два российских госбанка и два частных банка) синдицировать выпуск для последующей продажи на рынке», — предполагают Сидорова и Булгаков.
Материалы по теме
Центробанки тушат свет: Ужесточение денежной политики станет рекордным за 12 лет
Рынок акций США пережил рекодрный за 7 лет обвал
Изображение: rrr
Открыть брокерский счёт