(Bloomberg) — Министeрствo финaнсoв РФ выxoдит на рынок еврооблигаций перед ожидаемым повышением ставок в США и на фоне обострения дипломатического конфликта с Великобританией.
Ведомство предлагает новые 11-летние долларовые бонды индикативного объема с ориентиром доходности около 4,75 процента, сообщил источник, знакомый с условиями сделки и попросивший об анонимности, поскольку не уполномочен комментировать сделку. Минфин также планирует доразместить облигации, погашаемые в 2047 году, с ориентиром около 5,5 процента, сообщил источник.
«Новые бумаги — для смелых спекулянтов, — написал по электронной почте портфельный менеджер Ronin Trust в Москве Иван Гуминов. — Дюрация высокая, но премия ко вторичному рынку маловата. И к тому же политические риски. Похоже, Минфин не хочет рисковать и размещает бумаги, пока есть хоть какой-то спрос».
Власти РФ отступают от традиции выхода на рынок во втором квартале, стремясь привлечь средства после повышения суверенного рейтинга по версии S&P Global Ratings и до ожидаемого на следующей неделе ужесточения монетарной политики в США. Между тем доходность долларового долга РФ растет третий день подряд, в то время как инвесторы ждут ответа со стороны Владимира Путина на решение Великобритании выслать 23 российских дипломатов из страны.
Читайте также: РФ готовит ответный удар после высылки дипломатов из Британии
Размещение на этой неделе выглядело бы «вполне намеренной демонстрацией силы», говорил до сообщения о продаже бумаг Киран Кертис, инвестменеджер Aberdeen Standard Investments в Лондоне. Кертис, участвующий в управлении активами примерно на $14 миллиардов, сказал, что рассмотрел бы приобретение бумаг.
Единственным организатором сделки выступает ВТБ Капитал. Приоритет в этом размещении получат местные инвесторы: власти пытаются помочь богатым россиянам репатриировать капитал на фоне растущих опасений, что санкции Запада будут расширены.
«Размещая бумаги, Россия играет мускулами, но расплачивается за это более высокой доходностью, — сказал Ричард Сигал, старший аналитик Manulife Asset Management в Лондоне, управляющей активами на $400 миллиардов. — Думаю, они продвинулись со своими планами слишком далеко, чтобы откладывать размещение».
—При участии: Наташа Дофф и Полина Воробьева
Контактные данные корреспондентов: Ольга Войтова в Москве ovoitova@bloomberg.net, Ксения Галушко в Москве kgalouchko1@bloomberg.net.
Контактные данные редакторов, ответственных за статью: Марк Суитман msweetman@bloomberg.net, Мария Колесникова
©2018 Bloomberg L.P.
Открыть брокерский счёт