(Bloomberg) — Инвeстoрaм слeдуeт присмoтрeться к бондам Evraz Plc, поскольку рынок пока недооценивает вероятное улучшение финансового состояния металлургической компании, отмечают ФГ «БКС» и Otkritie Capital.
«Я жду, что вся кривая бондов Evraz опустится на 50 базисных пунктов вниз, то есть все выпуски с погашением в 2020-2023 годах», — написала по электронной почте аналитик БКС Мария Радченко. Финансовые результаты Evraz за первое полугодие, которые выйдут 10 августа, должны отразить «значительное улучшение» кредитных метрик компании благодаря росту цен на уголь, отметила она.
Evraz, четыре года назад получивший контроль над ОАО «Распадская», весной удлинил срок валютных займов до шести лет за счет сделки по обмену евробондов. Рост цен на уголь на 130 процентов в первом полугодии обеспечит увеличение прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, и может привести к повышению рейтингов, говорится в обзоре БКС.
«Мы отдаем предпочтение бондам Evraz, которые еще не включили в цены существенное улучшение кредитного качества, которое мы ожидаем увидеть по итогам публикации отчета за первое полугодие», — написал во вчерашнем в обзоре аналитик Otkritie Capital Станислав Боженко.
Читайте также: Citi: металлурги выиграют от ослабления рубля больше нефтяников
- Агентство Fitch Ratings в мае изменило прогноз рейтингов Evraz на «стабильный» с «негативного», подтвердив кредитную оценку на уровне «BB-«
- По итогам первого полугодия можно ожидать снижения показателя «чистый долг/Ebitda» до 2,2x с 3,1x на конец прошлого года, говорится в обзоре БКС
- Ebitda за период может превысить $1 миллиард против $577 миллионов годом ранее, прогнозировал Боженко в обзоре, датированном 20 июля
Контактные данные корреспондента: Ольга Войтова в Москве ovoitova@bloomberg.net.
Контактные данные редакторов, ответственных за статью: Марк Суитман msweetman@bloomberg.net, Анна Улаева
©2017 Bloomberg L.P.
Открыть брокерский счёт